一、出臺辦法的背景和目的 

　　為進(jìn)一步優(yōu)化國有資本投資方式，推動技術(shù)創(chuàng)新和科技成果轉(zhuǎn)化，加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，提高基金投資收益，促進(jìn)基金持續(xù)健康運(yùn)行，助推經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，由鄂爾多斯市人民政府金融工作辦公室牽頭起草了《鄂爾多斯市轉(zhuǎn)型發(fā)展股權(quán)投資基金管理辦法（暫行）》（以下簡稱“辦法”），經(jīng)市人民政府2023年第19次常務(wù)會議審議通過，并予以公布。 

　　（一）出臺辦法是貫徹落實(shí)上級部署要求的重要舉措。辦法的出臺，將圍繞自治區(qū)“五大任務(wù)”和我市“四個世界級產(chǎn)業(yè)”目標(biāo)任務(wù)，進(jìn)一步發(fā)揮國有資本投資的引導(dǎo)帶動作用，有效激活民營資本擴(kuò)大投資，促進(jìn)股權(quán)投資行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，有效發(fā)揮國有資本在創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展中的重要作用，深化金融與科技、產(chǎn)業(yè)、人才的融合發(fā)展，助力全市經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。 

　　（二）出臺辦法是規(guī)范基金管理的有效手段。近年來，我市產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展勢頭較好，但專業(yè)機(jī)構(gòu)和人才團(tuán)隊(duì)缺乏、基金管理水平偏低、基金投資市場化程度不高仍是我們面臨的現(xiàn)實(shí)問題，辦法的出臺，將有效規(guī)范基金管理，提升基金投資能力。 

　　（三）出臺辦法是實(shí)現(xiàn)國有資本保值增值的有力途徑。辦法的出臺，為我市私募股權(quán)基金投資管理提供了制度保障，將有利于提升基金的市場化水平，進(jìn)一步推動基金“走出去”“引進(jìn)來”，不斷提升基金投資收益，實(shí)現(xiàn)國有資本保值增值。 

　　二、辦法主要內(nèi)容 

　　辦法共分為六章、二十八條： 

　　第一章 總則，主要明確了出臺辦法的目的、投資基金的定義和運(yùn)作模式。其中，轉(zhuǎn)型發(fā)展股權(quán)投資基金是指按照市場化方式運(yùn)作的、以追求國有資本保值增值為目的私募股權(quán)投資基金。 

　　第二章 設(shè)立和管理，主要明確了市轉(zhuǎn)型發(fā)展投資公司的職責(zé)；投資基金重點(diǎn)圍繞落實(shí)國家發(fā)展戰(zhàn)略、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、服務(wù)地區(qū)招商引資等方面開展投資；投資基金的資金來源為市財政撥付的資本金以及基金投資收益。 

　　第三章 運(yùn)作模式，明確了投資基金采取參股投資、跟進(jìn)投資、直接投資三種模式運(yùn)作，其中，參股投資是以參股或增資方式出資優(yōu)質(zhì)市場化基金管理機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立的和國家級、自治區(qū)（省、市）級基金以及國有資本參與的、以合伙制為主的各類市場化運(yùn)作的私募股權(quán)投資基金。跟進(jìn)投資是跟隨參股基金同一輪次投資具有上市預(yù)期且未來收益可觀的優(yōu)質(zhì)擬上市項(xiàng)目。直接投資是投資由頭部基金管理機(jī)構(gòu)領(lǐng)投的具有上市預(yù)期的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目或較為穩(wěn)定的高收益非上市項(xiàng)目。 

　　第四章 基金的退出和終止，明確了參股基金按照合伙協(xié)議約定的退出方式退出；跟進(jìn)投資和直接投資優(yōu)先以IPO方式退出，若無法實(shí)現(xiàn)IPO退出可通過股權(quán)回購或轉(zhuǎn)讓、清算的方式退出。同時，明確了提前退出的條件。 

　　第五章 風(fēng)險控制和監(jiān)督，主要明確了：一是投資基金實(shí)行負(fù)面清單管理，不得從事八項(xiàng)業(yè)務(wù)。二是基金設(shè)立方案以及投資方案在商定前，應(yīng)組織行業(yè)專家、投資專家、法律專家和財務(wù)專家進(jìn)行評審。三是對投資基金的考核應(yīng)按照基金整體收益進(jìn)行考核，不對單支參股基金或單個投資項(xiàng)目進(jìn)行考核。